Escândalo De Opções De Ações Da Broadcom

Um ex-executivo de RH da Broadcom se declarou culpado de obstrução de acusações de justiça - um movimento que faz parte da investigação implacável do governo em um escandaloso escândalo retroativo. O Escritório de Advogados dos EUA revelou hoje que Nancy Tullos, a vice-presidente de recursos humanos da Broadcom, cooperará com os investigadores como parte de seu acordo de súplica. Tullos foi acusado de dizer a um subordinado para apagar um e-mail que o governo considerou evidência de opção de retroacção pelos executivos da Broadcom e membros da diretoria. O ex de RH vai aparecer para a acusação em dezembro e enfrenta uma pena máxima de 10 anos em uma prisão federal. De acordo com o Escritório de Advogados, Tullos ajudou executivos da Broadcom a recrutar um engenheiro para a empresa de dispositivos de rede em 1999. Ela discutiu o contrato potencial com executivos e perguntou em 25 de maio de 1999 se a Broadcom planejava fazer uma oferta. Mais mensagens foram trocadas no dia seguinte que continuaram a debater porções do processo de contratação. Tullos saiu então para férias e voltou no dia 4 de junho para saber que o engenheiro tinha de fato sido contratado, afirma o governo. Várias semanas depois, Tullos recebeu um e-mail de um subordinado perguntando se a data de contratação dos engenheiros era 25 de maio de 1999, observando que essa data foi usada com maior probabilidade de bloquear um preço específico para as opções de ações de engenheiros. Tullos respondeu em um correio eletrônico de uma linha: pls. Exclua essa mensagem. Tullos admite em seu acordo do plea que deu instruções a seu subordinado para suprimir este correio eletrônico porque se preocupou que a data do aluguer era após o 25 de maio de 1999, e não quis o correio eletrônico ser entregado às autoridades. O escritório de advogados continua a apontar para e-mails mais tarde do engenheiro recém contratado onde ele resmunga sobre sua data de contratar aparecendo como 5/28 em vez de 5/25. O preço da opção está mostrando ser 95.75 em vez de 88.375. Espero que este é apenas um erro clerical simples, uma vez que tem sido um fator decisivo importante na tomada do trabalho. O escândalo de opções de ações tem sido a conversa do Vale do Silício há muito tempo e tocou empresas como a Apple, a Juniper Networks, a Mercury Interactive ea Brocade mais publicamente. Se, no entanto, você está entediado com as concessões de opções, mas em Broadcom e cocaína-alimentado orgia acusações de tortura, você pode ser saciado aqui. A editora de registro Ashlee Vance acaba de lançar um novo livro que é um guia para o Vale do Silício. O livro começa com os pioneiros da eletrônica presentes na área da baía no início do século 20 e marchas até heavies de hoje. 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Dos governos investigação implacável em um varredura escândalo backdating opções de ações. O Escritório de Advogados dos EUA revelou hoje que Nancy Tullos, a vice-presidente de recursos humanos da Broadcom, cooperará com os investigadores como parte de seu acordo de súplica. Tullos foi acusado de dizer a um subordinado para apagar um e-mail que o governo considerou evidência de opção de retroacção pelos executivos da Broadcom e membros da diretoria. O ex de RH vai aparecer para a acusação em dezembro e enfrenta uma pena máxima de 10 anos em uma prisão federal. Leia mais De acordo com o Escritório de Advogados, Tullos ajudou os executivos da Broadcom a recrutar um engenheiro para a empresa de dispositivos de rede em 1999. Ela discutiu o potencial de contratação com executivos e perguntou em 25 de maio de 1999 se a Broadcom planejava fazer uma oferta. Mais mensagens foram trocadas no dia seguinte que continuaram a debater porções do processo de contratação. Tullos saiu então para férias e voltou no dia 4 de junho para saber que o engenheiro tinha de fato sido contratado, afirma o governo. Várias semanas depois, Tullos recebeu um e-mail de um subordinado perguntando se a data de contratação dos engenheiros era 25 de maio de 1999, observando que essa data foi usada com maior probabilidade de bloquear um preço específico para as opções de ações de engenheiros. Tullos respondeu em um correio eletrônico de uma linha: pls. Exclua essa mensagem. Tullos admite em seu acordo do plea que deu instruções a seu subordinado para suprimir este correio eletrônico porque se preocupou que a data do aluguer era após o 25 de maio de 1999, e não quis o correio eletrônico ser entregado às autoridades. O escritório de advogados continua a apontar para e-mails mais tarde do engenheiro recém contratado onde ele resmunga sobre sua data de contratar aparecendo como 5/28 em vez de 5/25. O preço da opção está mostrando ser 95.75 em vez de 88.375. Espero que este é apenas um erro clerical simples, uma vez que tem sido um fator decisivo importante na tomada do trabalho. O escândalo de opções de ações tem sido a conversa do Vale do Silício há muito tempo e tocou empresas como a Apple, a Juniper Networks, a Mercury Interactive ea Brocade mais publicamente. Se, no entanto, você está entediado com as concessões de opções, mas em Broadcom e cocaína-alimentado orgia acusações de tortura, você pode ser saciado aqui. A editora de registro Ashlee Vance acaba de lançar um novo livro que é um guia para o Vale do Silício. O livro começa com os pioneiros da eletrônica presentes na área da baía no início do século 20 e marchas até heavies de hoje. Quer saber onde Gordon Moore come comida chinesa, como sindicatos afetaram a ascensão de microprocessadores ou como Fairchild Semiconductor teve seu início Este é o livro para você - disponível na Amazon US aqui ou no Reino Unido aqui. 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Isso é quando todos nós podemos descobrir que a limpeza de opções de fraude, uma prática praticamente parou em agosto de 2002, tem desviado reguladores financeiros de detectar e parar um novo escândalo raiz agora. O malfeasance o mais atrasado pode envolver o insider que troca em ofertas alugadas do buyout. Ou poderia ser falsas avaliações de carteiras de derivativos por hedge funds jogando os mercados de crédito. Não há nenhum tellwhich é o ponto. GRANDE ESCALA. Em vez de verificar as últimas reviravoltas sobre a fraude financeira, centenas de policiais do mercado de valores mobiliários, promotores, vendedores a descoberto, observadores contábeis e auditores estão ocupados pesquisando padrões de negociação de ações, subsídios de opção e e-mails dos anos 90. O Securities amp Exchange Commission está investigando mais de 100 empresas para possíveis concessões de opções fraudulentas. Muitas dessas empresas revelaram que também estão sendo investigadas pelo Departamento de Justiça e pelo Internal Revenue Service. Em 8 de setembro, a Broadcom (BRCM) forneceu outro senso da escala maciça das sondas quando disse que espera reajustar os lucros para subtrair 1,5 bilhões de despesas com opções, o dobro do que havia estimado em 14 de julho. São o resultado de mais investigação de suas contas desde o anúncio anterior. A empresa também avisou que há mais trabalho sendo feito, particularmente sobre se ele pode dever impostos adicionais. As opções de compra de empregados normalmente são despesas dedutíveis para impostos corporativos, mas não se foram indevidamente concedidas. Linear Technology (LLTC) em uma declaração de 8 de setembro disse que o IRS tinha solicitado documentos em 5 de setembro, após inquéritos anteriores da SEC e Justiça. Choque de estoque Broadcoms espera 1,5 bilhões de despesa de compensação adicional é ser uma redução noncash aos ganhos passados, mas mostra como algumas das investigações estão se concentrando em anos formativos empresas. A Broadcom, que produz semicondutores para comunicações, teve receitas de apenas 5,5 bilhões entre 1998 e 2003, seus primeiros anos como empresa pública eo período-chave a ser coberto pela reexpressão. Anualmente, emitiu novas opções de ações que representavam cerca de 15 de suas ações em circulação. A Broadcom disse que os 1,5 bilhões de despesas adicionais são tão altos porque dependiam mais de opções para pagar empregados do que as empresas mais maduras. O valor das opções também foi alto porque o estoque da Broadcoms era volátil. As ações subiram mais de 1.600 da oferta pública inicial de 1998 da empresa para o início de 2000. Isso pode parecer uma história antiga, mas ainda precisa ser resolvida. Os números estão varrendo, com uma ampla gama de jogadores do Vale do Silício como a Apple Computer (AAPL) apanhados nas sondas, juntamente com muitos outros: Cablevision Systems (CVC), Home Depot (HD) e UnitedHealth Group (UNH). A necessidade é mais do que o público deseja aprender se as pessoas sob suspeita realmente fizeram o mal. As empresas também precisam avançar e obter seus preços das ações de volta. O estoque da Broadcoms, por exemplo, caiu mais de 40 desde que o escândalo explodiu em meados de março. A perda média de valor de mercado para os acionistas das empresas envolvidas no escândalo é de cerca de 8, ou 500 milhões por empresa, de acordo com um novo estudo feito por professores da Universidade de Michigan. Os investidores desconfiam das ações por causa de várias perguntas não respondidas, diz Robert Willens, especialista em impostos e contabilidade da Lehman Bros. (LEH). Esses incluem possíveis desembolsos de dinheiro para impostos adicionais, a possibilidade de sanções para remediar inadimplência de empréstimo desencadeado pelas reformulações e a perspectiva de que os principais executivos serão forçados a sair. JANELA FECHADA. Ainda assim, não é satisfatório saber que o tempo eo dinheiro que estão sendo gastados nas investigações não farão muito para terminar qualquer engano que está indo sobre hoje. O gambit de backdating para adicionar valor extra para opções tudo, mas terminou em agosto de 2002. Isso é quando a Lei Sarbanes-Oxley entrou em vigor e encurtado a dois dias de até um ano o tempo empresas têm de relatar mudanças nos executivos detenções de ações E opções. A divulgação rápida efetivamente impediu os emissores de ser capaz de olhar para trás semanas ou mais e escolheu uma data de concessão que resultaria em preços de exercício mais baixos para as opções. A evidência do fim dos jogos retroativos foi reforçada em 8 de setembro em um estudo do Centro de Pesquisa Financeira Amp Análise, um serviço de pesquisa para investidores institucionais. A CFRA disse que revisou as concessões de opções em 367 empresas que vieram a público desde a Lei Sarbanes-Oxley e encontrou apenas nove que tinham quaisquer subsídios suspeitamente cronometrados a baixas de preço das ações. E mesmo entre essas empresas, não havia um padrão claro de uma série de subsídios suspeitos, como aqueles que ocorreram com freqüência antes de agosto de 2002. O estudo CFRA foi consistente com outros estudos de professores da Universidade de Michigan e da Universidade de Iowa. Infelizmente, a disposição de Sarbanes-Oxley que tão eficazmente desencorajou backdating não foi posta na lei para parar a prática. O Congresso acrescentou isso por outra razão: impedir que os executivos vendam secretamente suas participações pessoais enquanto promovem seu estoque para os investidores, como o falecido Ken Lay fez na Enron. Na época, os reguladores da SEC nem sequer sabiam que a opção backdating era um problema. Isso levanta a pergunta importante: O que eles estão perdendo agora? Antes de sua aqui, está no Terminal Bloomberg. APENAS MAISBroadcom Admite Opções Backdating, executivos mantidos sem falhas Um comitê de auditoria independente montado pelo provedor de tecnologia de rede Broadcom após o escândalo backdating das opções da SEC, descobriu que as opções de ações concedidas a executivos e funcionários por quase cinco anos Foram indevidamente contabilizados. Na quinta-feira passada, a empresa declarou esta manhã, a Securities and Exchange Commission informou Broadcom que sua investigação entrou na fase formal. Apple e Dell receberam avisos semelhantes na semana passada. Respondendo atrasos adicionais aos seus relatórios trimestrais e anuais, deixando os investidores com uma imagem mais fuzzier do valor real de capital dessas empresas como as semanas passam. Como a declaração da Broadcoms admitiu esta manhã, todas as opções concedidas a qualquer funcionário desde maio de 2003 foram determinadas como válidas. Mas antes desse tempo - antes que a companhia pegasse o vento da sonda de SECs - determinados executivos e empregados selecionaram datas numerosas da concessão após o fato. Embora as opções backdating - concessão de funcionários o direito de comprar ações agora com base em preços de ontem - não é ilegal, a prática tornou-se questionável, e pode muito bem tornar-se ilegal após um novo Congresso se reúne no próximo mês. Entretanto, a contabilização indevida dessas opções é ilegal. E, como a Broadcom colocou com muita delicadeza, seu comitê de auditoria descobriu que os funcionários que receberam opções antigos talvez devessem ter notado isso e ter dito algo sobre isso. O Comitê também concluiu que alguns outros funcionários poderiam ter feito um inquérito adicional ou poderiam ter tomado medidas adicionais para corrigir as insuficiências no processo de concessão de opções, lê-se nesta declaração da manhã. Como resultado, os empregados já concordaram que as datas de exercício das opções que já foram concedidas serão desactualizadas, para cunhar uma frase. Além disso, as opções retroactivas concedidas a pelo menos três empregados que desde então não foram exercidas serão canceladas. Esse cancelamento nos dá o único vislumbre da extensão de quanto nos lucros a Broadcom precisará contabilizar, quando re-declara seu relatório de lucros. Estes três cancelamentos sozinho total 37 milhões. Por que a Broadcom não contava essas opções corretamente Como o anúncio afirma hoje, os contadores da empresa realmente não sabiam como: Refletindo a falta de controles adequados, havia incerteza e confusão quanto às regras contábeis para as opções, e alguns indivíduos podem ter agido Sem compreender plenamente as regras ou se deveriam ter sido cobradas compensações. Embora os relatórios tipicamente caracterizem o retrocesso das opções como uma forma de compensação dada aos executivos seniores, talvez como bônus, uma enorme surpresa na declaração da Broadcoms hoje é que o comitê de auditoria descobriu que 95 das opções antidumping em questão foram concedidas a indivíduos que não executivos - provavelmente para os gerentes de nível médio. O Comitê determinou que todas as opções e outros prêmios de ações concedidos aos fundadores da empresa e a todos os atuais e antigos membros do Conselho de Administração foram devidamente concedidos, diz a declaração, destacando particularmente o Presidente e CTO Henry Samueli e todos os diretores fora da empresa, Como recebendo apenas opções válidas contabilizadas. Se as conclusões das investigações da SEC coincidem com as do comitê de auditoria, os escândalos retroativos podem assumir uma dimensão completamente nova, já que os pesquisadores começam a questionar se as corporações de tecnologia ajudaram a inflar suas bolhas colossais ao compensar os gerentes médios, Henry Samueli, co-fundador da Broadcom, foi chamado como testemunha de defesa no filme (Nick Ut / Associated Press), Henry Samueli, que co-fundou a Broadcom Corp. Amigos garagem e ajudou a crescer em um designer de microchip líder, tomou o stand de testemunha terça-feira com uma tarefa igualmente desafiadora na mão: defender o retorno da empresa de opções de ações para um júri federal em Orange County. Samueli foi chamado como testemunha de defesa no julgamento do ex-diretor financeiro da Broadcoms, William J. Ruehle, que enfrenta 14 acusações de fraude e conspiração relacionadas ao escândalo de opções de ações. Ruehle se declarou inocente. Os promotores federais afirmam que Ruehle, Samueli e co-fundador da empresa, Henry T. Nicholas III, retrocederam as opções de ações para torná-las mais valiosas para os funcionários, ocultando 2,2 bilhões de dólares em indenizações dos acionistas da empresa. Samueli, 55 anos, já se declarou culpado de uma única acusação de mentir para a Securities and Exchange Commission, e ele está programado para ser condenado na conclusão de Ruehles e Nicholas casos. O juiz distrital norte-americano Cormac J. Carney rejeitou um acordo em que Samueli pagaria uma multa de 12 milhões de dólares e não receberia tempo de prisão. Nicholas se declarou não culpado, e seu julgamento sobre as opções de ações está programado para fevereiro. Na semana passada, Carney abriu caminho para o testemunho de Samuelis afirmando que nada do que ele disse no julgamento Ruehles poderia ser usado contra ele. Samueli havia dito que invocaria sua proteção da 5ª Emenda da auto-incriminação se fosse chamada como testemunha no julgamento de Ruehles. Durante cinco horas de depoimento em Santa Ana, Samueli contou aos jurados como ele e Nicholas lançaram sua empresa em 1991, começando na garagem Nicholas. A empresa agora ocupa um enorme campus em Irvine e tem mais de 7.000 funcionários e quase 5 bilhões em receita. Seus chips são usados ​​em dispositivos como computadores portáteis sem fio, caixas de televisão a cabo e iPhones da Apple. Samueli disse que o sucesso da Broadcoms se baseou principalmente em seus funcionários altamente qualificados. A fim de manter seus funcionários, a empresa emitiu-lhes opções de ações, que inchou em valor durante o boom tecnológico do final dos anos 90. Quando a empresa se tornou pública em 1998, mais de 70 de seus empregados se tornaram milionários instantâneos. Opções são direitos para comprar ações de ações de uma empresa a um preço específico, geralmente fixado ao preço na data em que são emitidas. Backdating opções de ações para uma data anterior, quando o preço das ações foi menor, aumenta o seu valor. Depois que os reguladores das seguranças começaram a investigar a prática mais adiantada nesta década, muitas companhias foram forçadas revisar seus relatórios financeiros para refletir o aumento despesas relacionadas à opção. Em 2006, a Broadcom teve que reajustar seus ganhos para refletir 2,2 bilhões em custos de remuneração relacionados a opções, reduzindo os resultados financeiros da empresa anteriormente relatados. Os promotores alegam que Ruehle participou de uma conspiração para esconder as opções antigos dos investidores. O advogado de defesa de Ruehles, Richard Marmaro, disse ao júri que era comum que empresas de alta tecnologia tivessem flexibilidade na escolha das datas de concessão de opções dos anos 1990 até 2005, quando as regras sobre a prática foram apertadas. A Broadcom foi uma das centenas de empresas que definiram datas de concessão de opções para torná-las mais valiosas para os funcionários, disse Marmaro. Samueli disse que não tinha idéia de que havia algo impróprio sobre a prática. Sou engenheiro, disse Samueli. Eu confiei em nossa equipe jurídica e serviços aos acionistas. Se alguém usou a palavra ilegal, em uma discussão comigo, sim, eu me lembraria disso. Ruehle não desempenhou qualquer papel na definição de preços de opções, disse Samueli. O testemunho de Samuelis também abordou o estilo de gerenciamento colorido do ex-co-presidente Nicholas, que enfrenta encargos de distribuição de drogas além das alegações de opções de ações. Ele também se declarou inocente dessas alegações. Nicholas era um supervisor difícil, que muitas vezes trabalhava até tarde e era muito difícil de trabalhar, disse Samueli. Ele quase nunca dormia, então ele não achava que mais ninguém precisasse dormir, disse Samueli. Eu amo-o. Mas ele não sabe o que é um relógio. Não havia ninguém melhor na condução de uma empresa do que o Dr. Nicholas. Ele tinha o foco do laser no sucesso da empresa.